În contextul în care FIDELIS debutează în 2025 cu noi recorduri, cu subscrieri de peste 4,3 miliarde lei, cum explicăm tendința românilor de a cumpăra titluri de stat? Este investiția momentului? Cât de sigure sunt și ce ar trebui să cunoască românii care aleg să-și investească astfel economiile? L-am contactat pe economistul Adrian Negrescu pentru a ne explica ”fenomenul economic” al titlurilor de stat.
S-a pus în funcțiune aspiratorul financiar guvernamental, dar ce ascunde?
”Într-o primă fază, putem constata foamea de bani, fără precedent, a statului român, care a pus în funcțiune aspiratorul financiar guvernamental, reușind să atragă orice sursă de finanțare din piața românească. A făcut depozitele bancare, investițiile bancare, investițiile la bursă și în ITF-uri absolut inutile, în condițiile în care statul oferă o dobândă peste media pieței. Asigură niște niveluri de taxare fără rival în piață, respectiv titlurile de stat nu sunt taxate de către autorități.
Prin urmare, era de așteptat ca românii să își investească banii într-un astfel de instrument. În primă fază, statul adună banii din piață. Este un lucru pozitiv că românii ajută statul să treacă peste această situație financiară dificilă. Pe de altă parte, trag un semnal de alarmă despre vulnerabilitatea din ce în ce mai mare pe care o statul o induce în piața financiară românească”, a precizat Adrian Negrescu.
De ce ar fi un mecanism toxic
Este un mecanism toxic pe care l-a pus în funcțiune. Riscă să afecteze credibilitatea industriei financiare românești pe termen mediu și lung! De ce? Pentru că îți oferă dobânzi mai bune și își asigură un avantaj, că nu taxează titlurile de stat, este un comportament profund anti-concurențial, în raport cu investițiile private, cu cei care vor să construiască afaceri în sectorul financiar din România. De ce să mai investești la bursă, în ITF-uri, depozite la bancă, de ce să mai faci locuri de muncă în industria financiară, când statul vine și îți spulberă tot potențialul de a face business în acest domeniu?!”, a declarat Adrian Negrescu.
DC News: Sunt titlurile de stat cea mai sigură investiție în acest moment, pentru un român de rând?
”Titlurile de stat sunt ca un măr otrăvit din punctul meu de vedere. Statul îți oferă o dobândă de 7 sau 8% în cel mai bun caz, dar, pe de altă parte, îți aplică o taxă uriașă! O plătim cu toții, indiferent dacă avem sau nu titluri de stat. Se numește inflație! Este cea mai mare din Uniunea Europeană, pentru a 11-a lună la rând! Tăind inflația din toată această dobândă mai mult pierzi decât câștigi din acest demers de a ține banii în titluri de stat. Câștigi o dobândă mult prea mică raportat la inflația reală cu care se confruntă majoritatea populației. Inflația oficială anunțată de stat, de 5%, nu este cea reală!
DC News: Cât de sigure sunt titlurile de stat? S-ar putea întâmpla vreodată ca romanii să nu-și recupereze banii din titlurile de stat, există vreo situație în care să se întâmple acest lucru?
”Titlurile de state, precum depozitele bancare, sunt garantate de către autorități. Sunt multiple mecanisme de protecție, inclusiv prin asigurări de risc ale statului, băncilor. Prin urmare, atât depozitele bancare, cât și investițiile în titluri de stat sunt asigurate. Însă diferența este că depozitul bancar este asigurat în limita a 100.000 de euro, iar titlurile de stat poți să le cumperi cu milioanele de euro, fără ca să ai vreun risc.
Metodă de a scoate la lumină o parte din economia subterană, din banii ținuți la saltea
Goana asta după titlurile de stat este și o metodă de a spăla bani în România, din punctul meu de vedere. E o metodă de a scoate la lumină o parte din economia subterană, din banii ținuți la saltea. Este un lucru salutar dintr-o anumită perspectivă, dar este ca un măr otrăvit. Pare o afacere bună pentru statul român, pentru noi toți care avem de primit servicii publice, deoarece statul are la dispoziție niște bani, dar, pe de altă parte, dobânzile mari oferite la titlurile de stat se vor întoarce, din păcate, în taxe și impozite mai mari în anii care urmează”, a conchis Adrian Negrescu, pentru DC News.
FIDELIS debutează în 2025 cu noi recorduri. Subscrieri de peste 4,3 miliarde lei
Prima ediție FIDELIS din 2025, desfășurată între 7-14 februarie 2025, a înregistrat trei noi recorduri: valoare record a sumei investite, de peste 4,3 miliarde lei, depășind precedentul maxim stabilit în luna octombrie 2024, de 3,5 miliarde lei; 44.000 de ordine de subscriere; 5722 de donatori-investitori, cel mai mare număr de la debutul parteneriatului cu Rock FM, cu subscrieri de peste 537 milioane lei.
Peste 537 milioane lei au fost investiți de către românii care au donat sânge începând cu luna septembrie a anului 2024. Aceștia au beneficiat de o dobândă de 7.95%, cu 1% mai mare decât cea oferită pentru emisiunile clasice cu scadența la 1 an.
Cele mai accesate emisiuni ale acestei ediții au fost:
Emisiunea în lei, cu scadența de 1 an, dobânda de 6,95%, cu un total de peste 1,1 miliarde de lei investiți prin 15411 ordine; emisiunea în euro, cu scadența la 7 ani, dobânda de 6,25%, cu o sumă totalã investită de peste 226 milioane euro, echivalentul a peste 1,1 miliarde lei, plasată prin 7506 ordine.
Emisiunea în lei, cu scadența la 3 ani și dobânda de 7,65%, a strâns un interes de peste 319 milioane lei, plasate prin 4560 ordine. Tot în lei, emisiunea cu scadența la 5 ani și dobânda de 7,95%, a cumulat peste 336 milioane lei, plasate prin 5244 ordine.
În ceea ce privește emisiunea în euro, cu scadența de 2 ani și dobânda de 4%, investitorii au plasat peste 163 milioane euro, echivalentul a peste 815 milioane lei, plasate în 5702 ordine.
Reamintim cã valoarea nominală a unui titlu de stat Fidelis este de 100 de lei pentru emisiunea în lei și 100 de euro pentru emisiunea în euro, iar pragul minim de subscriere este de 5.000 de lei, respectiv 1.000 de euro.
Donatorii-investitori au beneficiat de scăderea de 10 ori a pragului minim de subscriere de la 5.000 de lei la 500 lei. Au beneficiat de condițiile avantajoase ale noii emisiuni persoanele care au făcut dovada donării de sânge începând cu 1 septembrie 2024.
Ce aduce nou FIDELIS în 2025:
• Lansări lunare;
• Posibilitatea de a subscrie, timp de 6 zile lucrătoare, încã din prima parte a lunii;
• Dobânzile și scadențele pentru următoarea ediție se anunță la finalul lunii curente pentru emisiunea viitoare;
• Un nou partener: TradeVille, în parteneriat cu Libra Bank, principalul broker de retail din România, pe lângă BT Capital Partners&Banca Transilvania, Banca Comercială Română, B.R.D. – Groupe Société Générale și Alpha Bank.
Cei care investesc în titlurile de stat Fidelis se bucură de facilități precum:
- posibilitatea de a vinde titlurile înainte de maturitate, primind dobândă aferentă perioadei de deținere în funcție de prețul primit pe bursă;
- câștigurile cumulate din dobânzi și profituri sunt neimpozabile;
- flexibilitate în administrarea și diversificarea portofoliului.